Investimentos alternativos representam um universo novo inteirinho para investidores aumentarem suas carteiras adicionando recursos que têm a capacidade inerente de gerar retornos não correlacionados.
Investimentos alternativos diferem de ações e títulos, e sua liquidez é uma das razões para isso. A maioria dos investidores batalha com a comparação e o contraste entre oportunidades de investimento líquidas e ilíquidas, uma vez que ambas têm propriedades únicas que fornecem diferentes benefícios, bem como fatores de risco.
Então afinal, o que são investimentos alternativos?
Um investimento alternativo é um investimento que exclui o dinheiro, ações ou títulos. Eles podem ser tangíveis, como colecionáveis ou obras de arte famosas ou ativos financeiros, como criptomoedas, hedge funds ou private equity.
Como um todo, investimentos alternativos têm uma tendência a apresentar baixa correlação com investimentos convencionais. É igualmente difícil determinar o valor intrínseco exato de investimentos alternativos, como por exemplo, vinhos caros. A avaliação de um investimento alternativo requer conhecimento específico, como a idade do vinho, por exemplo. Alguns apresentam padrões de valor imprevisíveis e podem ser ditados pela demanda de potenciais compradores.
Ativos alternativos têm liquidez comparativamente baixa, em comparação com empreendimentos de investimento tradicionais, e altos custos de aquisição. Alguns deles, como os hedge funds, têm um valor mínimo de investimento e uma taxa de investimento, que geralmente são altíssimos.
Em termos simples, liquidez é a facilidade com que é possível transformar seus ativos em dinheiro. É o quão rapidamente seus investimentos podem ser vendidos no mercado secundário. Ativos líquidos podem ser facilmente transformados em dinheiro sem perder valor ou incorrer em taxas pesadas. Dinheiro é considerado o ativo mais líquido por causa do fácil acesso por meio de sua conta bancária ou um caixa eletrônico.
Liquidez permite que você cubra despesas básicas de vida e possa lidar com emergências assim que surgirem. As desvantagens de ativos líquidos são que seu valor é afetado pelo mercado, especialmente durante crises. Outra questão negligenciada com ativos líquidos é a precificação, que é afetada por prêmios de liquidez devido à flexibilidade e diversidade de opções fornecidas.
A baixa liquidez de investimentos alternativos pode ser atribuída à falta de um mercado centralizado e baixa demanda por alguns dos ativos (como antiguidades e selos) em comparação com investimentos convencionais.
Embora os ativos líquidos sejam importantes para a vida cotidiana, quanto mais líquido um ativo é, menor é a chance de aumentar de valor ao longo do tempo. Um ativo como dinheiro está sujeito à inflação e redução do poder de compra ao longo do tempo. Para se proteger contra isso, a iliquidez entra em jogo.
Ativos ilíquidos não são fáceis de se precificar e vender por dinheiro. Alguns exemplos são objetos colecionáveis (antiguidades, joias, selos e belas artes), imóveis, ativos intangíveis (propriedade intelectual, goodwill corporativo), opções de ações e imóveis. Estes são difíceis de atribuir um preço, uma vez que são negociados em poucos volumes e tem transações pouco frequentes.
Um alto nível de liquidez normalmente oferece várias vantagens tangíveis que você pode usar a seu favor. É importante buscar liquidez ao investir em ativos voláteis. Ativos altamente líquidos têm poucos problemas para obter um preço justo. Um mercado líquido é geralmente associado a menos risco devido ao alto tráfego de transações. Isso pode atrair mais investidores, o que melhora as condições do mercado.
Uma maneira de usar a liquidez de investimento a seu favor é investir em um fundo DI ou títulos do Tesouro Selic. Com esse tipo de investimento você pode acessar facilmente seus ativos e seu investimento provavelmente crescerá ao longo do tempo. Fundos e investimentos destes tipos são uma maneira segura de estacionar seu dinheiro. Os Títulos do Tesouro são tidos como extremamente seguros pois estão atrelados à Senhoriagem*.
A liquidez e a iliquidez do investimento têm benefícios e desvantagens distintos. Investimentos alternativos geralmente caem no lado ilíquido do espectro de liquidez e podem ser uma opção de investimento valiosa se você investir com sabedoria.
*Senhoriagem: Senhoriagem, em poucas palavras, é o poder que um governo tem de imprimir moeda.
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